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上證報記者獨家獲悉，按照目前的工作安排，滬倫通最早將于12月初成行。各家證券公司內(nèi)部正在緊鑼密鼓地推進業(yè)務方案，靜待監(jiān)管政策發(fā)令槍。參與滬倫通下CDR的投資者適當性門檻擬設為300萬元人民幣。
滬倫通時間表出爐
從滬倫通安排進度表看，目前尚處于安排投資者教育及培訓工作階段。國慶長假歸來后，滬倫通的準備工作將駛入快車道。
10月15日至11月中旬，上交所將向券商開放全天候測試環(huán)境。券商端在完成系統(tǒng)開發(fā)等工作后，將根據(jù)自身準備情況接入測試環(huán)境，通過測試后向上交所提交開通交易權限的申請。
自10月底起，上交所會安排三場全網(wǎng)測試，初步安排時間分別定在10月27日、11月17日及11月24日，分別就業(yè)務功能、業(yè)務系統(tǒng)及應急場景、故障演練等進行逐一測試。此后，在業(yè)務上線前兩日，上交所將安排通關測試。
滬上某券商運營部負責人表示，通關測試涵蓋滬倫通所有業(yè)務鏈條的功能。從過往新上業(yè)務的安排看，出于不影響日常交易考慮，上交所都會放在周末進行，滬倫通大概率也不例外。
由此推算，通關測試時間最早將安排在12月1日至12月2日。如一切順利，滬倫通最早開通時間為12月3日。
投資者設300萬元準入門檻
據(jù)悉，滬倫通下CDR投資者設有準入門檻。在滬倫通起步階段，個人投資者需滿足證券賬戶和資金賬戶內(nèi)資產(chǎn)在申請權限開通前20個交易日日均不低于300萬元人民幣這一條件。并且，300萬元中不包括該投資者通過融資融券交易融入的資金和證券。
除資金門檻外，合格投資者還需通過各家證券公司制定的風險承受能力評估測試，并簽署CDR風險揭示書。
某中型券商資深經(jīng)紀業(yè)務人士表示，目前公司尚未完成滬倫通投資者適當性管理辦法。從前期的多輪討論看，應該會將滬倫通下合格投資者的風險承受等級定在中高級及以上。“中高級及以上的投資者可以參與A股、兩融、期權等風險較高的業(yè)務。”
不過，300萬元的準入門檻并非一成不變，券商人士透露，后續(xù)可能會根據(jù)市場發(fā)展適時調(diào)整個人投資者準入門檻。
發(fā)行CDR企業(yè)質(zhì)地有保證
據(jù)悉，CDR選擇符合條件的藍籌股發(fā)行人。企業(yè)在發(fā)行CDR前的市值不能小于200億元人民幣，且必須在倫交所上市滿三年，倫交所主板高級上市滿一年。起步階段暫僅推出非融資型CDR，且基礎證券暫限于股票。
CDR在中國上市的條件是CDR的發(fā)行數(shù)量不少于5000萬份且金額不低于5億元人民幣。
從審核流程看，CDR是由上交所預審后報證監(jiān)會，并由證監(jiān)會核準每只CDR的發(fā)行規(guī)模。
交易規(guī)則方面，CDR與A股基本一致，其日漲跌幅也是10%，上市首日漲跌幅亦為10%。但在上交所全天休市達到或超過7個自然日的情況下，其后的首個交易日所有滬倫通下的CDR日漲跌幅將擴大至20%。
CDR的開盤價“倫敦說了算”。CDR上市首日開盤參考價將以基礎股票在倫交所最新前收盤價和參考匯率及兌換比例進行折算。
CDR交易設置獨立的交易代碼段，代碼以651xxx開頭。此外，CDR單獨發(fā)布行情信息，設另板展示。
起步階段，允許CDR參與大宗交易，但暫不允許融資融券、約定購回、股票質(zhì)押等業(yè)務，投資者也不能使用信用賬戶交易CDR。
