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港交所舉辦「新時(shí)代香港資本市場(chǎng)再出發(fā)」研討會(huì)，邀請(qǐng)周小川、姜洋、樓繼偉、黃奇帆等國內(nèi)經(jīng)濟(jì)界專家，回顧香港資本市場(chǎng)多年來對(duì)中國的重要貢獻(xiàn)，并探討香港在中國繼續(xù)改革開放中的角色，尤其是香港資本市場(chǎng)可如何藉著配合中國在國內(nèi)及國際市場(chǎng)的發(fā)展大局找尋機(jī)遇。
原中國央行行長(zhǎng)周小川受邀出席研討會(huì)，就“香港資本市場(chǎng)再出發(fā)”議題發(fā)表了演講。周小川表示，香港在全球最大離岸人民幣業(yè)務(wù)中心，和境外人民幣最主要的集散地，隨著人民幣國際化的持續(xù)深入和人民幣加入SDR，香港可以充分利用這一種優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步拓展離岸人民幣業(yè)務(wù)的深度廣度，發(fā)展有特色的人民幣離岸產(chǎn)品，逐漸形成為全球提供各類人民幣金融服務(wù)的能力。進(jìn)一步強(qiáng)化自身全球離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐功能和服務(wù)。
【以下為文字實(shí)錄】
周小川：尊敬的各位領(lǐng)導(dǎo)，各位來賓，女士們，先生們?cè)缟虾茫?/span>
我很高興首要參加新時(shí)代香港資本市場(chǎng)再出發(fā)研討會(huì)，這是國家改革開放四十周年紀(jì)念系列活動(dòng)一個(gè)重要組成部分。此次又在港交所召開，意義十分重大。自香港回歸以來，有關(guān)各界積極貫徹落實(shí)基本法，認(rèn)真踐行一國兩制偉大創(chuàng)舉，香港依托祖國面向世界，保持了增長(zhǎng)和繁榮，各方面取得長(zhǎng)足進(jìn)步。在此過程當(dāng)中我欣喜的看到香港資本市場(chǎng)，在有效服務(wù)和促進(jìn)國家發(fā)展和支持內(nèi)地經(jīng)濟(jì)改革開放的同時(shí)，自身也不斷的壯大，不斷尋求和發(fā)揮新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
今天的題目是香港資本市場(chǎng)再出發(fā)。我想就這一個(gè)題目從香港資本市場(chǎng)的發(fā)展和再出發(fā)談幾點(diǎn)意見。第一是香港發(fā)展依托資本市場(chǎng)一個(gè)成功戰(zhàn)略選擇。香港金融市場(chǎng)發(fā)端很早。至今已經(jīng)有一百多年歷史，在上世紀(jì)五六十年代，香港發(fā)展成區(qū)域金融中心，地區(qū)資本市場(chǎng)。70年代以來香港資本市場(chǎng)迅速成長(zhǎng)，開始國際化。到了80年代，90年代，香港資本市場(chǎng)發(fā)展步入快車道，香港逐步發(fā)展為國際金融中心。其后內(nèi)地企業(yè)大規(guī)模赴香港上市融資。香港越發(fā)成為重要的國際金融中心和全球，特別是亞洲重要資本市場(chǎng)。
剛才幾位致辭中也都描述了整個(gè)這個(gè)過程，比我說的更準(zhǔn)確，我不再重復(fù)。香港資本市場(chǎng)的發(fā)展，很重要的一個(gè)原因是香港在自身發(fā)展戰(zhàn)略上，聚焦發(fā)展資本市場(chǎng)，采取了鼓勵(lì)性政策。及時(shí)配套推進(jìn)市場(chǎng)制度和監(jiān)管體制的改革。堅(jiān)持不斷創(chuàng)新，努力為市場(chǎng)參與者提供高效，自由，便利的金融環(huán)境。我們看到在香港產(chǎn)業(yè)體系的升級(jí)和遷移過程中，一些傳統(tǒng)的比較優(yōu)勢(shì)會(huì)逐漸淡出。香港國際金融中心和香港資本市場(chǎng)角色進(jìn)一步凸顯。這也驗(yàn)證了香港堅(jiān)持發(fā)展和依托資本市場(chǎng)的這一個(gè)戰(zhàn)略選擇是正確的。
目前香港已是全球性國際金融中心。最大規(guī)模的離岸人民幣業(yè)務(wù)中心和亞洲最大的資產(chǎn)管理中心。構(gòu)建包括股票市場(chǎng)，債券市場(chǎng)，期貨衍生品市場(chǎng)，外匯市場(chǎng)等在內(nèi)的較為完備的金融市場(chǎng)體系。形成了香港資本市場(chǎng)獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，開放的經(jīng)濟(jì)體系，有效的金融基礎(chǔ)設(shè)施和法律法規(guī)。優(yōu)惠的稅收環(huán)境，豐富的金融產(chǎn)品，優(yōu)秀的專業(yè)人才，成熟的投資者，有效的監(jiān)管體系和強(qiáng)大的信息集聚能力等等。
在香港資本市場(chǎng)快速發(fā)展過程中，香港交易所集團(tuán)，作為最重要的代表。在鞏固香港金融中心，豐富香港資本市場(chǎng)體系，推動(dòng)香港資本市場(chǎng)國際化。支持內(nèi)地改革開放等方面都是成績(jī)顯著，貢獻(xiàn)突出。
第二點(diǎn)談一下香港資本市場(chǎng)支持內(nèi)地經(jīng)濟(jì)改革發(fā)展中茁壯成長(zhǎng)。祖國改革開放以來，香港資本市場(chǎng)通過充分利用國內(nèi)境外和國際化的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，為內(nèi)地企業(yè)提供融資，資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)和海外并購平臺(tái)。滿足了內(nèi)地企業(yè)跨向規(guī)范化和國際化的需要，有力的支持內(nèi)地經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的發(fā)展。同時(shí)香港資本市場(chǎng)的理念，制度，體系，也為內(nèi)地改革和發(fā)展提供啟發(fā)和借鑒。通過企業(yè)赴香港上市，內(nèi)地成功借鑒和推進(jìn)了企業(yè)的公司制改革。建立了改善公司治理，實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化，提高企業(yè)透明度。推進(jìn)會(huì)計(jì)制度向國際全面趨同等等。
要想更好的發(fā)揮香港國際金融中心的作用，進(jìn)一步推動(dòng)內(nèi)地金融領(lǐng)域的改革開放。就需要有人民幣匯率和外匯管理體制制度的改革，香港在這一方面也曾經(jīng)發(fā)揮了積極的促進(jìn)作用。在這些改革的基礎(chǔ)上，內(nèi)地與香港在股票市場(chǎng)，債券市場(chǎng)互聯(lián)互通和雙向開放方面得到了進(jìn)一步的深化，推出了RQFII的試點(diǎn)，深港通，滬港通，實(shí)施基金互認(rèn)，運(yùn)行債券通等等。切實(shí)促進(jìn)兩地資本市場(chǎng)共同發(fā)展，充分展現(xiàn)內(nèi)地繼續(xù)推進(jìn)改革開放的決心。
剛才大家也提到，今天起A股市場(chǎng)230多支股票被正式納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)，更有助于擴(kuò)大互聯(lián)互通。與此同時(shí)是也香港資本市場(chǎng)也支持內(nèi)地發(fā)展和深化改革過程當(dāng)中獲得自身新的發(fā)展動(dòng)力和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。以香港股票市場(chǎng)為例，自回歸以來到今年4月末，香港股票市值已經(jīng)由3.2萬億港元增長(zhǎng)到34.9萬億港元。上市公司數(shù)目由過去600，那時(shí)候的619家增長(zhǎng)到了現(xiàn)在的2186家。在香港上市中資企業(yè)由101家增長(zhǎng)到1072家，占香港上市公司總數(shù)的比例由15%增至49%，占香港股市市值比例由20%增長(zhǎng)到66%。上述數(shù)字是不是很準(zhǔn)確不一定，這么多年數(shù)字有了巨大的變化。
第三個(gè)議題我想談一下新時(shí)期下香港資本市場(chǎng)發(fā)展會(huì)獲得新空間。這個(gè)題目非常好，有香港資本市場(chǎng)再出發(fā)。大家談了很多重要意見，我補(bǔ)充三個(gè)方面的意見。在當(dāng)前資源全球化配置的背景下，隨著“一帶一路”倡議積極推進(jìn)，以及人民幣加入SDR，人民幣國際化持續(xù)深入，香港資本市場(chǎng)獲得新的發(fā)展空間，推動(dòng)香港經(jīng)濟(jì)繼續(xù)轉(zhuǎn)型升級(jí)。
一是香港全球資源配置當(dāng)中競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)更加明顯，當(dāng)今時(shí)代資源配置已經(jīng)越來越全球化了。資本市場(chǎng)合作一體化，跨境提供服務(wù)，這些趨勢(shì)都越來越明顯。香港作為亞洲主要的國際金融中心，資本市場(chǎng)配置和優(yōu)化資源能力，應(yīng)該是在亞洲現(xiàn)在首屈一指。市場(chǎng)交易活躍，籌資能力強(qiáng)，IPO多年在全球稱冠，市場(chǎng)容量也大，流動(dòng)性高。資本金出自由，金融服務(wù)范圍廣，產(chǎn)品豐富，基礎(chǔ)設(shè)施先進(jìn)等等。這些優(yōu)勢(shì)將在競(jìng)爭(zhēng)中進(jìn)一步體現(xiàn)。國際競(jìng)爭(zhēng)力將有進(jìn)一步提高。
第二個(gè)條件是香港在完善“一帶一路”資金融通體系中擔(dān)任重要角色。“一帶一路”沿線國家在經(jīng)濟(jì)發(fā)展，貿(mào)易投資，基礎(chǔ)設(shè)施方面的資金需求很大。香港投融資經(jīng)驗(yàn)豐富，具備人才，信息，資本等優(yōu)勢(shì)合全面服務(wù)“一帶一路”倡議的能力。完全可以趁勢(shì)而上順勢(shì)而為，加強(qiáng)與沿線國家，金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的合作。打造國際化投融資平臺(tái)，吸引更多的社會(huì)資本和國際資本參與，建設(shè)“一帶一路”的資金融通中發(fā)揮充分的作用。
再有一個(gè)條件香港將作為全球離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐地位會(huì)進(jìn)一步強(qiáng)化。香港在全球最大離岸人民幣業(yè)務(wù)中心，和境外人民幣最主要的集散地，隨著人民幣國際化的持續(xù)深入和人民幣加入SDR。香港可以充分利用這一種優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步拓展離岸人民幣業(yè)務(wù)的深度廣度，發(fā)展有特色的人民幣離岸產(chǎn)品，逐漸形成為全球提供各類人民幣金融服務(wù)的能力。進(jìn)一步強(qiáng)化自身全球離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐功能和服務(wù)。在以上的有利條件下，我們應(yīng)該可以看到，香港資本市場(chǎng)能夠聚力推進(jìn)，配合新時(shí)代發(fā)展再出發(fā)和實(shí)現(xiàn)新的戰(zhàn)略。
三點(diǎn)補(bǔ)充意見。一個(gè)要支持構(gòu)建人類命運(yùn)共同體，習(xí)近平總書記提出來人類命運(yùn)共同體思想。內(nèi)涵豐富深刻，不同國家和地區(qū)構(gòu)建人類命運(yùn)共同體的進(jìn)展可能有快，有慢。亞洲應(yīng)該有能力更快的構(gòu)建這一種命運(yùn)共同體。更加充分體現(xiàn)命運(yùn)共同體。經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域我的理解是人類命運(yùn)共同體，意味著私人配置全球化配置。更多體現(xiàn)共同體中的一體化配置。反應(yīng)的是貿(mào)易自由化，投資便利化的方向。維護(hù)的是開放，多元的世界經(jīng)濟(jì)體系。同時(shí)要應(yīng)對(duì)命運(yùn)共同體中全球性和區(qū)域性各種難題，我們現(xiàn)在有不少難題。全球資本市場(chǎng)，包括香港都有能力在這一個(gè)方面做出積極的貢獻(xiàn)。
第二個(gè)是更好的服務(wù)綠色發(fā)展戰(zhàn)略。新時(shí)代堅(jiān)持走可持續(xù)發(fā)展的道路，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型和綠色發(fā)展，這一理念已經(jīng)深入人心。資本市場(chǎng)應(yīng)該充分發(fā)揮支持綠色融資功能，積極發(fā)行綠色債券，組建碳交易市場(chǎng)，支持符合條件的綠色企業(yè)上市融資和再融資等等。這應(yīng)該是資本市場(chǎng)服務(wù)新時(shí)代，服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)的重要內(nèi)容。中國也在綠色發(fā)展中面對(duì)著非常艱巨的任務(wù)，在這一個(gè)方面我們覺得香港資本市場(chǎng)對(duì)內(nèi)地的綠色發(fā)展支持方面能夠做出很多新的貢獻(xiàn)。
第三個(gè)是服務(wù)好科技創(chuàng)新。剛才史美倫主席也談到了這些方面的新的舉措。我們說科技創(chuàng)新是時(shí)代發(fā)展的強(qiáng)大動(dòng)力，當(dāng)前以信息技術(shù)為代表的新科技和產(chǎn)業(yè)革命方興未艾。除了信息技術(shù)也加上生物科技。各種新技術(shù)，新產(chǎn)業(yè)，新業(yè)態(tài)，新模式不斷涌現(xiàn)。資本市場(chǎng)應(yīng)該通過自我改革調(diào)整，主動(dòng)適應(yīng)并積極服務(wù)好，支持好科技創(chuàng)新。我們已經(jīng)看到港交所最近做了一些新的努力和嘗試，契合這個(gè)發(fā)展的方向。
女士們，先生們，朋友們，香港是重要的國際金融中心，在資源全球配置新時(shí)代，相信香港一定能夠繼續(xù)利用一國兩制獨(dú)特制度優(yōu)勢(shì)，人民幣國際化，“一帶一路”倡議等新的大背景下找準(zhǔn)定位，進(jìn)一步學(xué)習(xí)和借鑒其他全球資本市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，通過高效的金融市場(chǎng)，特別是資本市場(chǎng)更好地立足亞洲，面向國際，服務(wù)于新時(shí)代，實(shí)現(xiàn)再出發(fā)。
最后，我預(yù)祝研討會(huì)取得圓滿成功，謝謝大家。
