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2017年以來，銀保監會通過現場檢查、監管評級、政策引導等方式，督促信托公司由高速增長向高質量發展轉變，大力支持實體經濟發展。從今年前四個月數據來看，信托業防風險、治亂象效果初顯，4月末全行業信托資產余額25.41萬億元，比年初減少8334.59億元。業內人士表示，預計下半年信托規模將進一步下降，信托公司應加強核心競爭力培養，信托業務可積極向家族信托等財富管理業務和資產證券化業務轉型。
防風險治亂象效果初顯
銀保監會稱，從2018年前4個月數據來看，各項監管政策和措施開始顯現較好成效，信托業發展出現了一些積極變化。
一是通道類信托業務規模大幅縮減，行業過快增長勢頭得到遏制。截至2018年4月末，全行業信托資產余額25.41萬億元，比年初減少8334.59億元，降幅3.18%；同比增速比年初下降16.09個百分點。其中，事務管理類信托資產余額14.97萬億元，比年初減少6719.65億元，同比增速比年初大幅下降28.7個百分點。
二是銀信類業務降幅明顯，多層嵌套規模大幅下降。銀信類業務實收信托余額11.66萬億元，比年初減少5619.08億元，降幅4.6%；同比增速比年初下降21.25個百分點。銀行表內資金和理財資金利用信托通道嵌套投資其他資管產品規模合計減少超過2200億元。
三是信托貸款出現負增長，鏈條縮短、投向優化。信托貸款余額8.39萬億元，比年初減少111.07億元，比去年同期少增8478.41億元；同比增速連續7個月下滑，比年初大幅下降16.33個百分點。各類資管產品利用信托通道發放貸款余額比年初減少1182億元，投向地方政府融資平臺和金融業的信托貸款規模合計比年初減少1552.54億元。
四是信托業務收入同比增長，行業盈利水平較為平穩。整治信托業市場亂象，壓縮通道業務規模沒有對行業整體盈利狀況產生較大影響。2018年一季度，信托業實現信托業務收入182.04億元，比去年同期增加5.85億元；實現凈利潤129.37億元，比去年同期增加9.85億元。
五是脫實向虛明顯扭轉，支持實體經濟質效提升。投入實體經濟領域的信托資產余額16.92萬億元，比年初增加4029億元，同比增長24.69%，高于全部信托資產同比增速10.97個百分點。
六是信托業本源業務發展呈現不少亮點。慈善信托發展勢頭良好，共有35家信托公司登記備案79筆慈善信托產品，合同金額9.64億元，涉及扶貧、養老、教育、環保、醫療、健康等多個領域。家族信托、企業年金信托、保險金信托等特色化信托服務也不斷拓展。
信托行業生態將重塑
銀保監會稱，下一步將強化監管力度，進一步整治信托業市場亂象，對標資管新規，統一監管標準，發揮信托制度優勢，創新服務實體經濟方式，進一步深化改革開放，促進信托業抓住我國經濟轉型升級、國民財富積累增長的機遇，由高速增長向高質量發展轉變。
山西證券分析師劉麗表示，預計下半年信托規模將進一步下降。隨著通道業務發展逐步受限，銀信類業務降幅明顯，傳統的粗放式規模增長方式難以為繼。加強核心競爭力培養，回歸信托行業本源成為信托公司轉型的重要手段。
中航信托黨委書記、董事長姚江濤表示，預計未來一段時間，信托行業發展將會處于業務結構調整、夯實發展基礎的重整和轉型期。資管新規也為行業發展帶來了新的發展機會，行業生態將進行重塑。信托行業整體會按照“回歸本源、合規盡責、質量提升”的方向穩步發展，其中主動管理類業務規模會保持結構性增長，信托公司差異化競爭將進一步加劇，信托公司也將更加主動地提升公司治理和業務發展水平，切實地走到融入實體、服務實體、發展實體的路徑上來。
對于信托業務轉型方向，中國人民大學重陽金融研究院高級研究員董希淼建議，信托業務可積極向家族信托等財富管理業務和資產證券化業務轉型。如家族信托業務，隨著國內高凈值人口與日俱增，以家族信托為代表的家族財富管理市場出現爆發式增長，信托公司可以此為轉型方向，推出相應的家族信托業務。資產證券化方面，可配合實體經濟投融資需求，圍繞基礎設施、新興產業投融資需求，設計相應的資產證券化產品，服務實體經濟。
